美国降息新闻如何误导交易者

2024-7-30

作为一名狂热的交易者和财经记者,我在过去两年越来越关注美国的利率和通胀报告。 我的深度研究揭示了早间财经新闻中鲜少报道的相互矛盾的信号。 如果您根据美联储主席杰罗姆·鲍威尔的乐观态度来预测市场,那么您的交易决策可能是建立在虚假的基础之上。

那么,降息交易的真相是什么?降息意味着什么?

美国的经济健康吗?

让我们来探讨一下许多交易者问我的问题。 美国经济正在崩溃还是欣欣向荣? 在阅读本文时,请记住,一个国家存在经济弱势群体并不意味着该国财政破产。 美国拥有丰富的资源,在全球舞台上占有重要地位。因此,即使我们看到美国持续笼罩在阴霾之下,也并不意味着美国的社会和经济正处于崩溃的边缘。

换言之,交易者有义务查证或质疑美国发布的新闻,而不是盲目相信。

目前,美联储坚称美国经济强劲健康。 金融新闻媒体也盲目跟风美联储对于前景的乐观腔调,但如果您切换到本地新闻频道,就会看到截然不同的景象。

对许多美国人来说,美国的生活前景黯淡。 农村小镇正在消亡,大城市毒品泛滥。 无家可归的人越来越多,城市街头犯罪成为了许多州的晚间新闻的头条。 在全美各地,双职工家庭都被各种账单压得喘不过气,因为房租和日用品的价格已经高到无法承受的地步。 这听起来像是一个欣欣向荣的国家吗?

美国的就业报告

美联储的乐观态度主要基于就业/失业数据。 就业岗位增加被视为经济增长的明确指标。 这正是有趣之处。 标准的U-3失业率并不能反映美国的失业人口数量。 U-3失业率计算的是积极求职但求职失败的人数。

因此,根据美联储的说法,美国工作的人少了,就意味着美国经济强劲。

还有更糟的。 美国的就业报告并不统计消失的工作岗位数量, 而是仅计算“新增”的工作岗位数量。 如果本季度有20万人失业,但新增了1万个职位,那么第二季度的就业报告就会乐观地显示新增了1万个职位, 而不会显示19万人失业这一就业变化净值。

换言之,这份备受关注的就业报告毫无实质意义,只是用来宣传“美国经济正在增长”的一种工具。

不仅如此。 鲍威尔和乔·拜登总统还沾沾自喜地谈论新增的工作岗位,这些新增的工作岗位又是怎么回事? 美国政府在过去三年真的创造了数百万个工作岗位吗? 根据factcheck.org,答案是否定的。当疫情蔓延导致全球封锁时,美国暂停了2000万个工作岗位。 封锁解除后,美国人开始重返工作岗位,美国政府则将这些“新”工作岗位视为乐观的数据。

每天都有成千上万的非法移民准备加入美国的失业大军,美国的工作岗位已经供不应求。

美国债务不断增加

美国的国债不断攀升,虽然美联储自豪地宣布消费者支出高企,但他们却忽略了信用卡消费已经失控。 更值得关注的是,通货膨胀正在侵蚀购买力,美国人需要花更多的钱,才能吃得上饭。美联储在描绘美好的前景时,也没有将这些情况考虑在内。 误导远不止于此。

美国国债一直在大幅增加。 据报道,截至2024年3月,美国国债每100天增加约1万亿美元。 截至撰稿时,美国的债务已超过34.6万亿美元。 大约从2023年6月起,债务就开始以这种步伐加速增长。 在此之前,债务增加1万亿美元大约需要八个月。 您觉得这听起来健康吗?

利率与债券

中央银行历来通过操纵利率来控制通货膨胀,进而影响债券收益率。 央行提高利率时,通常是为了抑制高通胀。 较高的利率会提高借贷成本,从而让消费和投资降温。从理论上讲,这可以减缓通货膨胀。

相反地,降息则是为了降低借贷成本,刺激消费和投资,达到防止经济放缓的理想目标。 这会对债券市场产生直接的影响。 加息后,新发行的债券的收益率往往较高,吸引寻求更高回报的投资者购买。

相反,以较低利率发行的现有债券的吸引力会骤降,最终往往价格下跌,因为投资者纷纷转向新发行的、收益率更高的债券。 当我们考虑到现实世界的机制和这些经济政策的连锁反应时,情况就会变得更加复杂。

例如,当利率下降,投资者开始抛售债券时,现有债券的收益率实际上会随着价格的下降而上升——这一点与直觉相反,而且往往得不到重视。 当利率上升时,不仅仅是新债券变得更有吸引力,政府借贷成本的增加也会影响从财政政策到国债水平的方方面面。

目前的普遍说法是,利率变化会如所预料的那般直接影响美元,进而在更广泛的范围内影响经济。 根据我的经验,实际情况更为复杂。 降息或加息对美元的影响往往有限且是即时的,更多的是触发市场情绪,而非货币价值的根本性变化。

降息可能影响哪些资产?

杰罗姆·鲍威尔表示,由于目前的通胀率仍远高于美联储2%的目标,通胀减缓情况停滞不前,近期不太可能降息。 鉴于鲍威尔的立场,美国利率很可能继续保持高位。 这种情况或许会影响到Exness的几种资产:

XAU货币对通常与美元呈反向关系。 美元走强可能会使金价承压,在回调之时,尤其是在关键阻力位和支撑位附近,XAU货币对是一种关键的资产,要密切留意潜在的交易机会。

EURUSD、GBPUSD和USDJPY等外汇货币对的波动性可能会增加。 美元强势可能会导致欧元和英镑贬值,但如果全球市场避险情绪升温,则可能会提振日元。

这不是投资建议。过去的业绩并不代表未来的业绩。您的资金存在风险,请您谨慎负责地交易。